【ジャカルタ（インドネシア）2023年11月10日PR Newswire】 PT Bank Rakyat Indonesia（BRI）Persero Tbk.（IDX：BBRI）の2023年第3四半期財務実績は、アナリストらの推奨に火を付け、現在ではマイクロセグメントセクターの業績が有望であるため、「買い」または「ホールド」を勧めています。
BRI's Financial Performance Draws Analysts’ Recommendations for its Shares
ゴールドマンサックス・リサーチのMelissa Kuang CFA（協会認定証券アナリスト）は「この階層は、その優れた資産品質のおかげで、金利上昇が続く中、純金利マージンへの圧力の一部を相殺するのに役立つと期待されています」と説明しました。
PT UBS Sekuritas Indonesiaの報告書は、BRIの目標株価を以前の予測である6700ルピア から2–3%引き上げて6925ルピアとしています。これは、7.25%のリスクフリー率、一貫した20.5%の ROI（投資収益率）、および持続的な9%の成長に基づいています。
さらに、BNI Sekuritasは、BRIの価格を現在の1年間の株価純資産倍率の2.3倍と一致する6000ルピアに設定し、5年間の平均と一致することを目標としています。2023年第3四半期は大衆市場に重点を置いた金融機関にとって資産の質が課題となったものの、第4四半期は選挙関連の資金調達により改善が見込まれています。
PT Verdhana Sekuritasは、デュポンの方法論＝リスクフリー率6.5%、資本コスト7.8%、ベータ 0.8倍、CAR（自己資本比率） 18.0%で調整されたROA（総資産利益率）＝を使ってBRIの価格を6150ルピアで「買い」推奨と予測しています。エルニーニョ現象の影響を緩和するために、現金補助金でマイクロセグメントを支援する政府支出の増加を予想しました。
BRIの収入について楽観的なYunita Sekuritasは、BRIの長期的な可能性がこのセグメントの5000万人以上の潜在顧客に届き、12カ月の目標価格は+31.4%の潜在利益である6800ルピア（0.43米ドル）であるため、「買い」を推奨しました。
CGS CIMB Sekuritasは、2023年第4四半期の総選挙がMSME（中小零細企業）融資実行に与える影響を予測しています。同社は、BRIが今後5年間80–85%の配当性向を維持すると予想しています。「追加」推奨は、24会計年度の P/BV（株価純資産倍率）2.7倍の GGM（ゴードン成長モデル）を採用し、1株当たり目標価格を6100ルピアに据え置きます。刺激となり得るものには、信用コストを削減する可能性のあるより有利なマクロ経済環境が含まれます。
BRIは2023年9月、連結資産増加率が前年比9.93%で、1851.97兆ルピアに達し、税引後純利益は44.21兆ルピアで、年間12.47%の増加を記録しました。BRIのSunarso社長取締役は「主な成長要因には、融資実行額の2桁成長、第三者ファンドと低コスト資金調達の増加、信用の質の維持、BRIの総収入に占める手数料ベースの収入の割合の増加が挙げられます」と結論付けました。
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